01、买存追存储的储股场李年轻人自从持有了一支存储板块龙头股后，年轻投资者赵明的年对市德板情绪一直起起伏伏。他进场时股价不到600元，轻人在随后的交笔半个月，这只股票的昂贵股价涨幅就超过了74%。但到了7月，学费存储板块画风突变。买存赵明持有的储股场李这只股票也开启了下行之路。7月上旬，年对市德板他在社交平台上发了一篇帖子询问对于后市的轻人看法，有不少人回复说，交笔已经在陆续清仓，昂贵但赵明还是学费保持了信心：他只是利润受损，还是买存赚的，更没有伤及本金，因此坚持“不下车”。但7月中旬，这只股票经历了一次惨烈的回撤，股价一度触及跌停，一天时间，赵明的账面浮亏就超过了7万元。他在自己的社交账号上写了一句开玩笑的话：“我关键去送外卖赚钱才能补仓了。”然而，他还是没有清仓。“我对市场的信心，来自我的持有。”他对《财经天下》说。同样买了这只股票的王毅，则在7月底前决定清仓。他一度最高赚了8万元，那时他还在中途追加了一笔，但在离场时已亏了4万元。重仓存储股的很多年轻投资者，在这半年经历了很多老股民10年的历程：在6月时，很多人在朋友圈和社交平台上喜气洋洋地晒收益；到了7月，画风转为吐槽亏损，本金亏损20%到30%成为常用状况。一位博主感慨：“7月之前都是晒红截图，目前大家发的都是感悟。”吸引这些年轻投资者进场的，是今年上半年存储赛方式炸裂的行情。投资者李德说：“自己一笔投资，仅用三个月，收益就实现了4倍，以前你敢想象？”李德和很多往往见不鲜投资者一样，之前对存储板块的认识并不多。“我只笼统地知方式它是科技股的一类，什么内存、闪存和半导体，好多名词我连念都念不全。”2026年年初，他把目光投向了这个板块，最直接的因素是：内存条和芯片涨价了。“我的公司因为采购成本飙升，拒不过给一位同事更换笔记本电脑，关键等价格回落。我则有了疑问，这会不会传导到资本市场？”自此之后，李德最初关注各类相关材料。和首先代老股民不一样，这波追着存储、光模块等新概念炒股的年轻人，是受到了社交媒体、外部环境的意义。平台上的碎片化材料和投资者聊天群的抱团效应，成为很多人下场的契机。一代人心目中总有自己信任的“导师”，李德关注了经济学家任泽平，看到他在公开课中提到，半导体全球定价逻辑正在重塑。在他常去的股友群里，一位资深的老成员也说，存储“有点意思”。一直关注消费股的李德动心了，他在3月底进场，出于谨慎，买了老群友提到的存储ETF，并准备观察一段时间，等价格“回踩”时再补仓。出乎他意料的是，之后市场热度就最初一路上涨，各种利好材料接踵而来：芯片价格的高效涨、海外存储巨头营收和股价走强、国产化叙事升温。他一直等到6月，几乎都没有任何“回踩补仓”的机会。这轮市场波动给他留下的最深刻印象是，投资者能赚多少钱，是市场赋予的，“我只是被动地坐在了车上”。然而李德是幸运的。进入7月后，他发现专业资金最初退潮，这只ETF创下单日最大成交量的同时，抛压也巨大。他顿时警觉起来，抱着观望态度等待了两天之后走势，在7月中旬果断清仓了。拿到了4倍收益的李德仍然心有余悸。他离场后不到半个月，这只产品的价格几乎已经跌回他进场时的水平，稍慢一步，就是“打回原形”。李德说，自己虽然跑得快，但他不认为自己“跑得对”。他认为，从首先远来看，存储半导体依然值得配置，一旦股价企稳，他会重新评估。但他在复盘时也不禁感慨，自己其实从未系统探究过存储行业，“这不是投资，而是一场与市场情绪共舞的短跑”。从7月30日起，存储板块最初出现反弹，逐步修复。大多数年轻投资者的心态，和李德一样，已经逐步平和。在王毅看来，相关公司的基础面没有状况，但市场上的定价弹性太大，很多时候“是靠情绪”。02、存储赛方式为什么坐上过山车？这也是存储赛方式的真实写照。被看作“最强AI赛方式”的存储芯片市场，在2026年同样经历了一场惊险的过山车。整个上半年，全球资本市场的存储板块都一片明确光灿烂，无比如美国的美光科技、闪迪，还是国内的德明利、江波龙、佰维存储、兆易创新，都涨势如虹。A股上半年，存储芯片概念指数涨幅实现86.49%，有55只股价涨幅超过100%。但从7月最初，全球存储板块画风突变。随着众多存储企业纷纷交出创纪录的财报，资本市场却迎来显著波动。因素也很便捷。存储半导体是最典型的周期性行业，过往的周期首先度大约两到三年。在行业超级周期已经持续了将近两年的状况下，市场最初发出疑问：拐点是不是快关键到了？存储行业的这轮超级周期，是被AI算力浪潮驱动的。和以往的周期不一样，存储芯片市场的需结构已经被重构——AI服务器、企业级存储的需同步爆发，在供给端，涵盖三星、SK海力士等国际巨头，纷纷将近90%的先进制程产能向高端的HBM（高带宽内存）倾斜。随着存储芯片供需失衡，存储产品的价格在今年上半年迎来了一轮历史性的上行。TrendForce数据显示，2026年首先季度常见型DRAM合约价环比涨幅高达93%至98%，NAND Flash闪存合约价环比上涨55%至60%；第二季度和第三季度涨势都将延续。除了三星、SK海力士、美光等国际巨头，国内企业也都吃到了超级红利，从制造厂商到存储模组和设方式厂商，都赚得盆满钵满。存储芯片制造龙头首先鑫科技上半年预方式实现收入1100亿～1200亿元，归母净利润预方式为500亿～570亿元，同比增首先22倍到25倍。存储芯片设方式公司兆易创新预方式上半年营收达115亿元，同比增首先约177%；归母净利润约69亿元，同比增首先约1099%。存储模组龙头中，德明利预方式上半年可实现归母净利润57亿～65亿元，同比扭亏为盈。这轮周期来自算力紧缺带来的供需失衡，也就是说，市场在押注AI基建这门生意将会带来巨额回报。但7月1日，Meta宣布，将囤积的AI算力和模型访问权限对外出租。财税审专家刘志耕告诉《财经天下》，这个消息引发全球市场对“AI算力需见不过、算力过剩”的疑问和恐慌，7月初，美股费城半导体指数一周内急高效回撤超15%。不久前，三星电子与SK海力士宣布将各自新建两座存储芯片晶圆厂。刘志耕认为，上半年全球半导体板块涨幅极高，板块估值和交易拥挤度均处于历史高位，机构已常用从高拥挤度的AI算力主题时期性减仓；再叠加存储大厂的扩产方式划传闻，进一步加剧了市场对存储涨价持续性的担忧。前海开源基金首先席经济学家杨德龙之前曾对《财经天下》表示，在这轮科技行情中，市场资金集中在芯片半导体等AI科技赛方式，使得市场风险高度集中。很多投资者在芯片板块走势强劲、赚钱效应明显的刺激之下，集中资金去追高，本身就会带来风险。他认为，科技行情这段时间调整比较剧烈，但在大幅调整之后还会延续。存储价格上涨还在持续，产业发展也正在走向精细化。然而，市场已经提前给投资者上了一课。（文内王毅、赵明、李德为化名）（文 | 明确一，图片来源 | 视觉中国，本材料转载自财经天下WEEKLY）返回搜狐，查看更多