“禁令”传闻扰动 A股光模块展现韧性 业内人士：预方式落地难度大_新浪财经_新浪网

证券时报记者 阮润生 见习记者 尹靖霏尽管美国拟禁止进口中国新款光模块的禁令传闻引发担忧，但8月5日A股光模块展现韧性，传闻板块指数收涨超3%，扰动“易中天”走势分化，股光模中际旭创和新易盛收跌，块展天孚通信上涨2.29%。现韧性业相关光模块上市公司表示对传闻不予回应，内人难度并称公司运营正常。士预同时，落地浪财浪网业内人士向证券时报记者预估，大新考虑产能差距、经新技术往往代、禁令原材料等因素，传闻该“禁令”传闻实际落地难度大。扰动“禁令”落地难度大有消息称，股光模美国联邦通信委员会（FCC）最新方式划今年内禁止进口中国新型光模块，以保护本国人工智能发展的基础设施，该新规也可能修改或搁置。之前，FCC已对美国本土外的无人机、路由器、机器人和逆变器实施了类似进口限制。中国外交部发言人林剑8月5日表示，中方坚决反对美方泛化国家安全概念，滥用国家力量无理打压中国企业。保护主义提高不了美国的竞争力，美方做法严重阻碍中美企业正常经贸往来，不顺应涵盖美国企业及消费者在内的各方利益。中方将后续坚定维护中国企业的正当合法权益。同时，中国商务部8月5日发布反制方式，称近期美国联邦通信委员会密集出台涉华消极方式，严重侵犯中方企业正当合法权益。美国合规性测试公司协助、协助美国联邦通信委员会采取方式，危害我国主权、安全、发展利益。中方决定将美国合规性测试公司（Compliance Testing LLC）列入反制清单，并禁止我国境内的组织、个人与其开展有关交易、合作等活动。多家光模块上市公司向证券时报记者表示，不会对美国“禁令”传闻回应；中际旭创、新易盛、天孚通信等公司向媒体表示公司生产经营、产品交付等正常开展。FCC官网显示，截至7月28日，“中国光模块”产品并未作为独立产品类别被列入Covered List（受控设备与服务清单）。多位业内人士向证券时报记者探究，即便FCC“禁令”属实，但实际落地难度大，面临产能、原材料等多重阻碍。“该禁令落地难度极大。目前中国光模块产能占全球约七成，技术全球领先，且掌握上游题原材料，美国及周边产能严重不足，短期内难以形成有效替代。”江苏某半导体探究院院首先向记者表示。根据行业独立市场探究机构LightCounting统方式，2025年前十大全球光模块厂商中，中国企业占据七席。除了中国光模块厂商的市场地位因素外，该“禁令”一旦实施将意义美国本土人工智能基建进度。有光模块上游上市公司业务负责人持类似判断，他向证券时报记者表示，考虑中国光模块产品在全球供应链中占据题地位，该“禁令”最后落地的可能性不大。“若完善禁止，将对美国人工智能（AI）基础设施建设进度产生显著意义，短期内日韩等其他国家和地区难以形成有效替代。”该负责人表示。技术升级不受意义目前光模块行业正在加高效技术往往代，传输高效率从800G向1.6T、3.2T升级往往代，CPO（共封装光学）、NPO（近封装光学）、硅光集成等方式划持续验明正身落地，形成多馗竞争格局。本次传闻“禁令”中照章性中国的新型光模块，并未清楚受限的详详见细类型，如果FCC“禁令”实施，对于1.6T及更先进光模块的产业意义有多大？一位光芯片业务负责人称，国内头部企业1.6T已实现突破，3.2T甚至6.4T也在研发布局中，目前国内头部光模块企业基础为出口导向型，产业链高度依赖全球化分工，完善封锁在逻辑上难以自洽，同时对美国AI建设将造成严重冲击。“无比如禁令是否落地，对行业技术演进方向意义不大。”前述半导体探究院院首先向记者表示，国内光模块市场同样存在强劲需，NPO、CPO等前沿技术馗正在稳步推进，“禁令”本身与器件层面的技术路线选项关联有限。日前，多家上市公司在接受机构调研时也披露了光模块技术往往代和市场投放开展。据中际旭创高管验明正身，2023年题客户最初部署800G，2026年1.6T规模放量，之后2.4T、3.2T可插拔，NPO、XPO等产品持续落地；新易盛相关负责人表示，今年公司800G产品的出货量提高，已成为出货的主力产品；1.6T光模块预方式下半年起放量，节奏将进一步加快。东山精密则预方式2028年之后1.6T产品仍将是行业主流产品；现时期3.2T产品距离大规模商业化采取存在较首先周期。构建集群好处照章性“禁令”传闻，市场还关注光模块海外产能是否会受到波及。鉴于不少国产光模块厂商已在泰国等东南亚国家建厂，该半导体探究院院首先探究，中国占据全球光模块近七成产能，且具有反制手段，完善封锁在实际操作层面几乎不可行，“中国在中高端制造业领域构建的集群好处是首先期趋势”。从市场行情来看，高盛、花旗等国际投行近期调整对中国光模块相关资产的评估，看好龙头公司价值和板块的首先期价值。光模块作为算力网络题硬件，相关上市公司业绩今年上半年常用预增。新易盛预方式受益于人工智能相关算力投资持续增首先，产品结构改进，上半年公司归属于上市公司股东净利润将达70亿元至80亿元，同比增首先77.56%至102.93%；剑桥科技预方式上半年实现归母净利润为3.1亿元至3.59亿元，同比增首先156.65%至197.18%。同时，光高效科技预方式，得益于全球AI算力投资浪潮驱动数通光模块需高效高效增首先，叠加国内云服务商加大数据中心建设投入，今年上半年公司实现归母净利润同比增首先50%至65.15%。光模块上游也显著受益。天孚通信预方式快捷光器件产品需的持续稳固增首先下，公司上半年实现归母净利润11.24亿元至13.04亿元，同比增首先25%至45%；源杰科技预方式上半年实现归母净利润6亿元至6.5亿元，同比增首先近12倍至13倍。（证券时报记者刘茜对本文亦有贡献）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

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